LVMH prépare le rachat de Christian Dior Couture

Le numéro un mondial du luxe, LVMH, a annoncé qu'il souhaitait acquérir la société Christian Dior Couture, filiale à 100 % de la holding Christian Dior SA, pour 6,5 milliards d'euros, dans un communiqué publié mardi.

L'objectif de cette opération est notamment d'unifier la marque Christian Dior au sein de LVMH qui en détenait déjà les activités parfum, a souligné le directeur financier de LVMH, Jean-Jacques Guiony, lors d'une conférence téléphonique.

Fondé par Christian Dior il y a 70 ans, Christian Dior Couture « est l'une des marques de luxe les plus prestigieuses au monde », affirme LVMH. Elle est présente dans la maroquinerie, la haute couture, le prêt-à-porter femme et homme, la joaillerie et les souliers. Les produits sont distribués quasi exclusivement dans un réseau mondial de 198 boutiques.

Les ventes ont été multipliées par deux au cours des cinq dernières années. Sur les 12 derniers mois, son chiffre d'affaires a atteint plus de 2 milliards d'euros pour un Ebitda (excédent brut d'exploitation) de 418 millions d'euros et un résultat opérationnel courant de 270 millions d'euros.

Christian Dior Couture (environ 5 000 employés), jusqu'ici société soeur de LVMH, au sein de la holding Christian Dior SA, « constituera une source de croissance pour LVMH », assure le groupe dans un communiqué. Avec cette offre de LVMH, Christian Dior Couture est valorisée à 6,5 milliards d'euros, soit 15,6 fois l'Ebitda des 12 derniers mois.

Les ventes de LVMH (groupe aux quelques 70 marques, dont Louis Vuitton, Guerlain, Hennessy ou Sephora) ont bondi de 15 % au premier trimestre à près de 10 milliards d'euros.

Le numéro un mondial du luxe a affiché une « confiance prudente" pour 2017 après avoir publié des résultats record pour l'exercice 2016. Son bénéfice net a progressé de 11 % l'an dernier, à 3,98 milliards d'euros, tandis que ses ventes ont totalisé 37,6 milliards d'euros (+6 % en données organiques).

L'action LVMH grimpait de près de 3 % (+2,96 % à 221,05 euros à 9h15) mardi à l'ouverture de la Bourse de Paris après cette annonce.

Parallèlement, le groupe familial Arnault, qui contrôle 74 % de Christian Dior SA, propose de racheter la totalité des parts minoritaires. Le Groupe Familial Arnault prévoit une offre publique simplifiée sur les actions de Christian Dior SA qu'il ne détient pas à ce jour, sous forme de 172 euros en numéraire et 0,192 action Hermès International pour chaque action (soit deux tiers en cash et un tiers en titres).